Glosarium istilah laporan keuangan

Jumlah total uang yang dihasilkan perusahaan dari aktivitas bisnis utamanya.

Harga Jual x Jumlah Unit Terjual

Pantau pertumbuhan tahunan maupun kuartalan untuk membaca tren permintaan.

Pendapatan proyek satu kali bisa membuat lonjakan; cek catatan atas laporan.

Biaya langsung untuk memproduksi barang, termasuk bahan baku dan tenaga kerja.

HPP = Persediaan Awal + Pembelian − Persediaan Akhir

Analisis tren untuk memantau tekanan biaya input dan efisiensi produksi.

Metode akuntansi persediaan (misalnya, FIFO, LIFO) dapat sangat memengaruhi HPP.

Keuntungan yang dihasilkan perusahaan setelah mengurangi biaya yang terkait dengan pembuatan dan penjualan produknya.

Laba kotor = Pendapatan − Harga pokok penjualan

Gunakan bersama margin kotor untuk menilai daya harga dan efisiensi produksi.

Jika pendapatan naik tetapi laba kotor turun, bisa ada diskon besar atau biaya naik.

Keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari operasi bisnis intinya, tidak termasuk bunga dan pajak.

Laba usaha = Laba kotor − Beban usaha

Menunjukkan seberapa efisien manajemen mengubah laba kotor menjadi laba.

Bandingkan dengan pesaing untuk melihat kendali biaya; biaya restrukturisasi berulang perlu dicermati.

Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi; proksi untuk arus kas operasi.

EBITDA = Laba Usaha + Depresiasi & Amortisasi

Digunakan untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan struktur modal dan tarif pajak yang berbeda.

Dapat melebih-lebihkan arus kas karena mengabaikan perubahan modal kerja dan belanja modal.

Total laba perusahaan setelah semua biaya, termasuk pajak dan bunga, telah dikurangkan.

Laba bersih = Laba usaha − Beban bunga ± Pos non-operasi − Pajak penghasilan

Nilai ini menunjukkan keberlanjutan laba dan kapasitas EPS maupun dividen.

Sesuaikan dengan keuntungan/kerugian sekali waktu untuk membaca laba inti.

Bagian dari laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap lembar saham biasa yang beredar.

EPS = (Laba Bersih − Dividen Preferen) ÷ Rata-rata Saham Beredar

Indikator utama profitabilitas perusahaan dan digunakan untuk menghitung rasio P/E.

Dapat disajikan sebagai EPS dasar atau dilusian, yang terakhir mencakup efek konversi saham potensial.

Jumlah dari semua biaya penjualan langsung dan tidak langsung serta semua biaya umum dan administrasi perusahaan.

Analisis SG&A penting karena mencakup banyak biaya menjalankan bisnis.

Ini dapat mencakup segalanya mulai dari gaji karyawan non-produksi hingga biaya sewa dan iklan.

Biaya yang dikeluarkan untuk penelitian dan pengembangan produk atau layanan perusahaan.

Indikator utama investasi perusahaan dalam pertumbuhan masa depan.

Tingkat pengeluaran R&D dapat sangat bervariasi menurut industri.

Biaya yang dikeluarkan oleh suatu entitas untuk dana pinjaman.

Mencerminkan biaya utang perusahaan.

Ini adalah beban non-operasional yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi.

Beban aset fisik selama masa manfaatnya.

Depresiasi adalah beban non-tunai yang mengurangi pendapatan kena pajak perusahaan.

Metode depresiasi yang berbeda dapat digunakan, seperti metode garis lurus atau depresiasi yang dipercepat.

Praktik menyebarkan biaya aset tidak berwujud selama masa manfaat aset tersebut.

Mirip dengan depresiasi, amortisasi adalah beban non-tunai yang dapat mengurangi pendapatan kena pajak.

Aset tidak berwujud yang diamortisasi termasuk paten, hak cipta, dan goodwill.

Jumlah pajak yang menjadi kewajiban perusahaan atas penghasilannya.

Penghasilan Kena Pajak x Tarif Pajak

Mewakili biaya pajak atas laba perusahaan.

Tarif pajak efektif dapat berbeda dari tarif pajak menurut undang-undang karena berbagai pengurangan dan kredit pajak.

Segala sesuatu yang dimiliki perusahaan yang memiliki nilai moneter.

Total aset = Aset lancar + Aset tidak lancar

Bandingkan dengan liabilitas dan ekuitas untuk memeriksa persamaan akuntansi.

Pertumbuhan aset yang seluruhnya dibiayai utang menambah risiko leverage.

Aset yang diharapkan akan dikonversi menjadi kas dalam satu tahun.

Kas + Piutang Usaha + Persediaan + Biaya Dibayar di Muka

Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.

Proporsi persediaan yang tinggi dalam aset lancar mungkin mengindikasikan penjualan yang lambat.

Investasi jangka panjang dan aset yang tidak diharapkan akan dikonversi menjadi kas dalam setahun.

Properti, Pabrik, dan Peralatan (PP&E) + Aset Tak Berwujud + Investasi Jangka Panjang

Mewakili kapasitas produktif jangka panjang perusahaan.

Biaya depresiasi dan penurunan nilai dapat mengurangi nilai aset ini seiring waktu.

Aset paling likuid, termasuk mata uang, simpanan bank, dan sekuritas jangka pendek.

Mata Uang + Simpanan Bank + Reksa Dana Pasar Uang

Ukuran kunci dari likuiditas dan kesehatan keuangan perusahaan.

Kas yang berlebihan mungkin menunjukkan penggunaan modal yang tidak efisien.

Barang yang tersedia untuk dijual, termasuk bahan baku, barang dalam proses, dan barang jadi.

Bahan Baku + Barang Dalam Proses + Barang Jadi

Tingkat persediaan adalah indikator kunci tren penjualan dan efisiensi rantai pasokan.

Persediaan usang mungkin perlu dihapusbukukan, yang akan memengaruhi profitabilitas.

Segala sesuatu yang menjadi utang perusahaan kepada pihak lain, termasuk pinjaman, tagihan, dan kewajiban lainnya.

Total liabilitas = Liabilitas lancar + Liabilitas tidak lancar

Tinjau profil jatuh tempo untuk menilai tekanan likuiditas atau kebutuhan refinancing.

Kenaikan utang jangka pendek tanpa kenaikan kas bisa menandakan ruang kredit makin sempit.

Kewajiban yang jatuh tempo dalam satu tahun.

Utang Usaha + Utang Jangka Pendek + Beban Akrual

Digunakan untuk menilai risiko likuiditas jangka pendek perusahaan.

Peningkatan mendadak dapat menandakan masalah arus kas.

Kewajiban yang tidak jatuh tempo dalam satu tahun.

Utang Jangka Panjang + Utang Obligasi + Liabilitas Pajak Tangguhan

Menunjukkan struktur permodalan dan pendanaan jangka panjang perusahaan.

Jadwal jatuh tempo utang jangka panjang penting untuk menilai kebutuhan kas di masa depan.

Uang yang terutang kepada pemasok untuk barang atau jasa yang diterima secara kredit.

Jumlah semua faktur yang belum dibayar dari pemasok

Mengelola utang usaha adalah bagian penting dari manajemen modal kerja.

Memperpanjang siklus pembayaran dapat meningkatkan arus kas tetapi dapat merusak hubungan dengan pemasok.

Jumlah total kewajiban yang berbunga.

Utang Jangka Pendek + Utang Jangka Panjang

Indikator kunci dari leverage keuangan dan risiko perusahaan.

Tingkat utang yang tinggi dapat meningkatkan risiko keuangan, terutama saat terjadi penurunan ekonomi.

Nilai perusahaan yang dimiliki oleh para pemegang sahamnya.

Ekuitas = Total aset − Total liabilitas

Pertumbuhan ekuitas menunjukkan laba ditahan maupun tambahan modal.

Ekuitas negatif menandakan rugi menumpuk atau leverage tinggi; periksa perjanjian utang.

Aset tidak berwujud yang timbul ketika pembeli mengakuisisi bisnis yang sudah ada.

Goodwill = Harga Pembelian Perusahaan - Nilai Pasar Wajar Aset Bersih

Mewakili aset yang tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, seperti reputasi merek dan hubungan pelanggan.

Goodwill diuji penurunannya setiap tahun dan dapat dihapusbukukan jika nilainya menurun.

Laba bersih kumulatif atau keuntungan perusahaan setelah memperhitungkan pembayaran dividen.

Laba Ditahan = Laba Ditahan Awal + Laba Bersih - Dividen

Sumber utama pembiayaan internal untuk pertumbuhan perusahaan.

Bisa menjadi tanda profitabilitas perusahaan dari waktu ke waktu.

Uang yang menjadi hak perusahaan dari pelanggannya atas barang atau jasa yang telah dikirimkan.

Jumlah semua faktur pelanggan yang belum dibayar

Analisis hari piutang untuk menilai seberapa cepat perusahaan menagih pembayaran.

Peningkatan tajam piutang dibandingkan penjualan dapat menandakan masalah dengan kualitas kredit.

Aset berwujud jangka panjang yang digunakan dalam operasi bisnis.

PP&E Kotor - Akumulasi Penyusutan

Perubahan PP&E dapat menunjukkan investasi perusahaan dalam pertumbuhan atau pemeliharaan.

Metode penyusutan dapat bervariasi, yang memengaruhi nilai buku PP&E.

Kas yang dihasilkan dari operasi bisnis normal perusahaan.

CFO = Laba bersih + Beban nonkas ± Perubahan modal kerja

CFO positif dan stabil menandakan kualitas laba serta efisiensi penagihan.

Fluktuasi besar dari modal kerja perlu dicek lewat perputaran piutang dan persediaan.

Kas yang digunakan untuk atau dihasilkan dari investasi dalam aset.

CFI = Penjualan Aset − Pembelian Aset

Menunjukkan bagaimana perusahaan mengalokasikan modal untuk pertumbuhan di masa depan.

CFI yang konsisten negatif sering menunjukkan bahwa perusahaan berinvestasi untuk masa depannya.

Arus kas antara perusahaan dengan pemilik dan krediturnya.

CFF = Penerbitan Ekuitas/Utang − Pembelian Kembali Ekuitas/Utang − Dividen Dibayar

Menunjukkan bagaimana perusahaan mengumpulkan modal dan mengembalikannya kepada pemegang saham.

CFF positif mungkin menunjukkan perusahaan sedang mengumpulkan modal untuk pertumbuhan, tetapi bisa juga menandakan ketidakmampuan menghasilkan kas yang cukup dari operasi.

Kas yang tersisa di perusahaan setelah membayar biaya operasional dan pengeluaran modal.

FCF = CFO − Belanja modal

Kunci menilai kapasitas dividen, pembelian kembali saham, dan pelunasan utang.

FCF negatif bisa wajar saat ekspansi terencana, asalkan sejalan dengan strategi.

Kas yang dihasilkan dari aktivitas utama penghasil pendapatan perusahaan.

Laba Bersih + Depresiasi & Amortisasi - Perubahan Modal Kerja

Indikator kunci kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas yang cukup untuk mempertahankan dan mengembangkan operasinya.

CFO positif umumnya merupakan tanda perusahaan yang sehat.

Kas yang digunakan untuk atau dihasilkan dari investasi perusahaan dalam aset jangka panjang dan investasi bisnis lainnya.

Pembelian Properti, Pabrik, dan Peralatan (PP&E) + Pembelian Bisnis Lain - Penjualan Aset

Memberikan wawasan tentang strategi investasi perusahaan dan prospek pertumbuhan di masa depan.

CFI negatif bisa menjadi tanda perusahaan berinvestasi dalam pertumbuhan masa depannya.

Aliran kas antara perusahaan dan pemiliknya (pemegang saham) serta kreditur.

Penerbitan Saham - Pembelian Kembali Saham + Penerbitan Utang - Pelunasan Utang - Pembayaran Dividen

Menunjukkan bagaimana perusahaan dibiayai, baik melalui utang maupun ekuitas, dan bagaimana perusahaan mengembalikan modal kepada investor.

Perusahaan yang sering menerbitkan saham atau utang baru mungkin kesulitan menghasilkan cukup uang dari operasinya.

Dana yang digunakan oleh perusahaan untuk memperoleh, meningkatkan, dan memelihara aset fisik seperti properti, pabrik, bangunan, teknologi, atau peralatan.

Perubahan PP&E Kotor + Beban Penyusutan

Menunjukkan seberapa banyak perusahaan berinvestasi pada aset yang ada dan di masa depan untuk mempertahankan atau menumbuhkan bisnis.

CapEx yang tinggi bisa menjadi tanda pertumbuhan, tetapi juga dapat menekan arus kas perusahaan.

Mengukur profitabilitas produk perusahaan.

Margin kotor = Laba kotor ÷ Pendapatan

Margin tinggi menandakan diferensiasi; perhatikan kestabilannya sepanjang siklus.

Bandingkan dengan industri sejenis; kebijakan kapitalisasi biaya dapat mengubah rasio.

Menunjukkan berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari operasi intinya.

Margin laba usaha = Laba usaha ÷ Pendapatan

Baik untuk membandingkan disiplin biaya antar periode dan perusahaan.

Musiman atau belanja pemasaran dapat menekan margin sementara; lihat level normalisasi.

Mewakili persentase pendapatan yang berubah menjadi keuntungan.

Margin laba bersih = Laba bersih ÷ Pendapatan

Membantu membandingkan efisiensi laba akhir antar model bisnis.

Perbedaan tarif pajak atau leverage memengaruhi perbandingan; lihat juga metrik berbasis EBIT.

Mengukur seberapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar ekuitas pemegang saham.

ROE = Laba bersih ÷ Rata-rata ekuitas pemegang saham

ROE tinggi menunjukkan ekuitas digunakan efektif; tetap periksa leverage dan laba sekali waktu.

ROE berkelanjutan butuh margin kuat dan leverage sehat; gunakan analisis DuPont untuk melihat pendorongnya.

Mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba.

ROA = Laba Bersih ÷ Rata-rata Total Aset

Indikator yang baik tentang seberapa baik perusahaan dikelola.

ROA dapat sangat bervariasi antar industri, jadi paling baik digunakan untuk perbandingan sejawat.

Mengukur pengembalian yang dihasilkan dari semua modal yang diinvestasikan dalam bisnis.

ROIC = (Laba Bersih − Dividen) ÷ (Total Utang + Ekuitas)

Ukuran efisiensi alokasi modal perusahaan.

ROIC yang secara konsisten lebih tinggi dari biaya modal perusahaan menunjukkan penciptaan nilai.

Mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.

Perputaran aset = Pendapatan ÷ Rata-rata total aset

Perputaran tinggi menandakan operasi ramping; padukan dengan margin untuk menilai keseimbangan volume dan laba.

Industri padat modal wajar memiliki perputaran rendah; bandingkan antar perusahaan sejenis.

Menunjukkan berapa kali perusahaan telah menjual dan mengganti persediaan selama periode tertentu.

Perputaran persediaan = Harga pokok penjualan ÷ Rata-rata persediaan

Perputaran cepat menurunkan risiko simpan, namun terlalu rendah dapat memicu kekurangan stok.

Gunakan bersama perhitungan hari persediaan; perlambatan bisa menandakan permintaan melemah.

Mengukur seberapa efisien perusahaan menagih pendapatan dari pelanggannya.

Perputaran Piutang = Penjualan Kredit Bersih ÷ Rata-rata Piutang Usaha

Rasio yang tinggi menunjukkan kredit dan penagihan yang efisien.

Rasio perputaran yang menurun mungkin menunjukkan bahwa perusahaan mengambil lebih banyak risiko kredit.

Jumlah hari rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk menagih pembayaran setelah penjualan.

DSO = (Piutang Usaha ÷ Penjualan Kredit Bersih) x Jumlah Hari

Angka DSO yang rendah berarti perusahaan membutuhkan lebih sedikit hari untuk menagih piutangnya.

Membandingkan DSO dengan syarat kredit yang dinyatakan perusahaan dapat mengungkapkan efektivitas praktik penagihannya.

Mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya dengan aset jangka pendeknya.

Rasio lancar = Aset lancar ÷ Liabilitas lancar

Sekitar 1 kali berarti ramping; jauh di bawah 1 bisa menandakan tekanan likuiditas.

Rasio terlalu tinggi bisa berarti kas atau persediaan menganggur; tinjau siklus konversi kas.

Tes likuiditas yang lebih ketat yang mengecualikan persediaan dari aset lancar.

Rasio Cepat = (Aset Lancar − Persediaan) ÷ Liabilitas Lancar

Berguna untuk industri di mana persediaan tidak mudah diubah menjadi kas.

Rasio 1 atau lebih tinggi umumnya dianggap sehat.

Rasio likuiditas paling konservatif, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar liabilitas lancar hanya dengan kas dan setara kas.

Rasio Kas = Kas dan Setara Kas ÷ Liabilitas Lancar

Memberikan pandangan skenario terburuk dari likuiditas perusahaan.

Meskipun rasio yang tinggi aman, itu juga bisa menunjukkan penggunaan kas yang buruk.

Membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.

D/E = Total liabilitas ÷ Ekuitas pemegang saham

Semakin tinggi, semakin besar risiko leverage; bandingkan dengan norma industri dan cakupan bunga.

Jika ekuitas negatif, rasio D/E menyesatkan; periksa juga utang terhadap aset.

Mengukur seberapa baik perusahaan dapat membayar bunga atas utangnya yang beredar.

Cakupan bunga = Laba usaha ÷ Beban bunga

Di atas 3x biasanya aman; di bawah 1,5x perlu waspada.

Untuk industri dengan depresiasi tinggi, cek juga cakupan berbasis EBITDA dan jadwal jatuh tempo utang.

Membandingkan harga saham perusahaan dengan laba per sahamnya.

P/E = Harga saham ÷ Laba per saham

Bandingkan dengan prospek pertumbuhan dan rasio sejenis; P/E tinggi bisa mencerminkan optimisme.

Gunakan P/E historis dan proyeksi; penyesuaian akuntansi dapat mengubah EPS.

Membandingkan nilai pasar perusahaan dengan nilai bukunya.

P/B = Harga saham ÷ Nilai buku per saham

Berguna untuk sektor berbasis aset; di bawah 1 bisa menandakan tekanan atau aset undervalued.

Bank dan asuransi sering dinilai lewat P/B; model dengan aset tak berwujud besar perlu penyesuaian.

Membandingkan nilai total perusahaan (nilai perusahaan) dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.

EV / EBITDA = Nilai perusahaan ÷ EBITDA

Membantu membandingkan perusahaan dengan struktur modal berbeda; lebih tahan terhadap kebijakan akuntansi dibanding P/E.

Bandingkan dengan patokan sektor; sesuaikan EBITDA dari item sekali waktu agar sebanding.

Menunjukkan berapa banyak dividen yang dibayarkan perusahaan setiap tahun relatif terhadap harga sahamnya.

Imbal hasil dividen = Dividen per saham tahunan ÷ Harga saham

Baik untuk strategi pendapatan; cek keberlanjutan dengan rasio pembayaran dan FCF.

Dividen khusus dapat membuat yield melonjak; pastikan apakah rutin atau sekali waktu.

Membandingkan harga saham perusahaan dengan pendapatannya.

P/S = Kapitalisasi Pasar ÷ Total Pendapatan

Berguna untuk menilai saham pertumbuhan yang belum mencapai profitabilitas.

Bisa kurang rentan terhadap manipulasi akuntansi daripada P/E.

Ukuran nilai total perusahaan, sering digunakan sebagai alternatif yang lebih komprehensif daripada kapitalisasi pasar.

EV = Kapitalisasi Pasar + Total Utang − Kas dan Setara Kas

Digunakan dalam kelipatan valuasi seperti EV/EBITDA untuk membandingkan perusahaan dengan struktur modal yang berbeda.

Secara teoretis, EV adalah jumlah yang harus Anda bayar untuk membeli seluruh perusahaan, termasuk utangnya.

Kas yang dihasilkan perusahaan setelah memperhitungkan arus kas keluar untuk mendukung operasi dan memelihara aset modalnya.

Arus Kas Bebas = Arus Kas dari Operasi - Belanja Modal

Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dan merupakan ukuran kunci untuk valuasi.

FCF positif sering dilihat sebagai tanda perusahaan yang sehat.

Indikator seberapa menguntungkan suatu perusahaan relatif terhadap total asetnya.

ROA = Laba Bersih / Total Aset

Digunakan untuk menilai seberapa efisien manajemen menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan.

ROA dapat sangat bervariasi di berbagai industri.

Rasio keuangan yang menunjukkan berapa banyak dividen yang dibayarkan perusahaan setiap tahun relatif terhadap harga sahamnya.

Hasil Dividen = Dividen Tahunan Per Saham / Harga Per Saham

Sering digunakan oleh investor untuk menunjukkan pengembalian investasi dari dividen.

Hasil yang sangat tinggi mungkin tidak berkelanjutan atau merupakan tanda jatuhnya harga saham.

Rasio valuasi harga saham perusahaan saat ini dibandingkan dengan laba per sahamnya.

Rasio P/E = Harga Pasar per Saham / Laba per Saham (EPS)

Digunakan untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

P/E yang tinggi bisa berarti harga saham tinggi relatif terhadap laba dan mungkin dinilai terlalu tinggi.

Membandingkan kapitalisasi pasar perusahaan dengan nilai bukunya.

Rasio P/B = Harga Pasar per Saham / Nilai Buku per Saham

Dapat digunakan untuk menemukan saham yang dinilai terlalu rendah.

Rasio P/B di bawah 1 sering dianggap sebagai nilai yang baik.

Mengukur profitabilitas suatu perusahaan dalam kaitannya dengan ekuitas pemegang saham.

ROE = Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas Pemegang Saham

Ukuran seberapa efektif manajemen menggunakan aset perusahaan untuk menciptakan keuntungan.

ROE yang lebih tinggi umumnya lebih baik.